Temiz enerji çözümlerinde bir lider olan Stem, Inc. (STEM), 2024 yılının ilk çeyreğine ait kazançlarını karışık sonuçlarla raporladı ve zorlu piyasa koşullarının ortasında stratejik ayarlamalar yoluyla dayanıklılık gösterdi. Şirket önemli bir gelir düşüşü yaşadı ancak GAAP dışı brüt kar marjında rekor kırdı ve başabaş işletme nakit akışına yaklaştı.
Eski sözleşme garantileri ve piyasa koşulları nedeniyle 33 milyon dolarlık bir düzeltmeye rağmen Stem, pozitif düzeltilmiş FAVÖK ve önemli miktarda işletme nakit akışı da dahil olmak üzere yıl için finansal hedeflerine ulaşma konusunda kendinden emin. PowerTrack Asset Performance Management Suite’in lansmanı, temiz enerji portföy yönetimini geliştirmeye yönelik stratejik bir hamleyi işaret ediyor; beta sürümünün yaz aylarında, daha geniş kapsamlı bir lansmanın ise yılsonuna kadar yapılması planlanıyor.
Önemli Çıkarımlar
- Stem, 2024 yılının ilk çeyreğinde 33 milyon dolarlık düzeltme ve piyasa koşullarına bağlı olarak gelirinde %62’lik bir düşüşle 25 milyon dolara gerilediğini bildirdi.
- Şirket %24’lük GAAP dışı brüt kar marjı ve 24 milyon dolarlık rezervasyonla rekor kırdı.
- Stem, ek hisse senedi ihracı olmaksızın 5 ila 20 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK ve 50 milyon doların üzerinde işletme nakit akışı dahil olmak üzere tüm yıl finansal hedeflerine ulaşma konusunda iyimser.
- Temiz enerji portföyleri için bir yazılım çözümü olan PowerTrack Asset Performance Management Suite, yaz aylarında belirli beta müşterilerine sunulacak ve 2024 yılı sonuna kadar genel kullanıma açılacak.
- Liderlik değişiklikleri arasında CTO Lars Johnson’ın emekliye ayrılması ve Albert Hoffeldt’in Teknoloji Kıdemli Başkan Yardımcısı ve Gerard Cunningham’ın yönetim kuruluna eklenmesi yer alıyor.
Şirket Görünümü
- Stem, pozitif düzeltilmiş FAVÖK ve güçlü işletme nakit akışı içeren 2024 finansal hedeflerine ulaşma konusunda kendinden emin.
- United projesinin gelir üretmeye başlaması, projenin başarılı bir şekilde yürütüldüğüne işaret ediyor.
- Şirketin sayaç arkası projelerden sayaç önü projelere geçişi, rezervasyonlardan gelire dönüşüm süresini kısaltmayı amaçlıyor.
- Stem’in 2024 yılı için yaklaşık %40 kontratı bulunuyor ve bu da gelecekteki gelirler için sağlam bir temel olduğunu gösteriyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Yapılan gözden geçirme sonucunda düşük marjlı sözleşmelerin iptal edilmesinin ardından sözleşmeli birikim %16 oranında azaldı.
- Donanım satışlarındaki artışla birlikte marjların düşmesi bekleniyor, ancak şirket öngörülerine güvenmeye devam ediyor.
- İzin verme ve ara bağlantı konularında yaşanan ek yavaşlamalar, ara bağlantı zorluklarının daha az olduğu pazarlara doğru stratejik bir kaymaya yol açtı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Stem’in daha yüksek kârlılığa ve kritik kütleye sahip projelere odaklanmasının gelecekteki kazançları artırması beklenmektedir.
- Şirket, iptal edilen sözleşmelerin yerini alabilecek bir proje portföyüne sahiptir ve sağlıklı bir proje hattını sürdürmektedir.
- Yazılım brüt marjları, yeni sözleşmeler sayesinde iyileşerek şirketin genel mali sağlığına katkıda bulundu.
- Şirket, şebeke operatörleri ve OEM’lerle ortaklık kurarak siber güvenlik ve ulusal güvenlik alanındaki güvenilirliğinden yararlanmaktadır.
Eksiklikler
- Gelir, 33 milyon dolarlık düzeltme ve eski sözleşme garantileri nedeniyle keskin bir düşüş göstermiştir.
- Negatif GAAP brüt marjı, yukarıda bahsedilen ayarlamaların etkisini yansıtacak şekilde %95 olarak raporlanmıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Stem alacaklarını yaklaşık 100 milyon dolar azaltmak için çalışıyor.
- Şirket, lityum endeksi ile batarya fiyatları arasındaki kopukluğu yönetiyor; endeksteki artışa rağmen batarya fiyatları düşüyor.
- Artan siber güvenlik endişelerine rağmen Çinli OEM’lerle bir fırsat var.
- Şirket, yazılım brüt marjlarını sürdürme ve rezervasyonların değişken yapısına rağmen tüm yıl rezervasyon hedeflerine ulaşma konusunda kendine güveniyor.
Stem, Inc. değişen pazar dinamiklerine uyum sağlama ve kârlı büyümeye stratejik olarak odaklanmayı sürdürme becerisini göstermiştir. Şirketin yazılım çözümlerine ve operasyonel verimliliğe verdiği önem ve proje portföyünü proaktif bir şekilde yönetmesi, onu temiz enerji çözümlerine yönelik artan talepten faydalanacak şekilde konumlandırmaktadır. Stem Ağustos ayındaki bir sonraki kazanç çağrısına hazırlanırken, yatırımcılar ve paydaşlar şirketin stratejik girişimlerinin önümüzdeki aylarda nasıl gelişeceğini yakından izleyecekler.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro’nun gerçek zamanlı verilerine göre Stem, Inc. kendisini zorlu bir finansal pozisyonda buluyor. Piyasa değeri 308,52 milyon dolar olan şirketin finansal ölçütleri, borç yönetimi ve kârlılığı konusunda endişelere yol açıyor. InvestingPro İpuçları, makalede bildirilen %95’lik negatif GAAP brüt kar marjı ile uyumlu olan önemli bir borç yükünü ve faiz ödemelerini yapmadaki potansiyel zorlukları vurgulamaktadır. Analistler ayrıca Stem’in bu yıl karlılığa ulaşamayabileceğini öngörerek şirketin mali durumunu iyileştirmeye yönelik stratejik girişimlerinin öneminin altını çiziyor.
InvestingPro Data, 2023’ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %27,15’lik bir gelir artışına işaret ederek, mevcut zorluklara rağmen Stem’in satışlarını artırabildiğini gösteriyor. Bununla birlikte, -2,08’lik negatif F/K oranı ve -1,64’lük düzeltilmiş F/K oranı ile şirketin kazançları piyasa değerlemesine ayak uyduramıyor. Brüt kâr marjı %1,81 gibi düşük bir seviyede olup, makalede bahsedilen negatif GAAP brüt kâr marjını desteklemekte ve InvestingPro’nun zayıf brüt kâr marjlarına ilişkin tavsiyesiyle uyumludur.
InvestingPro ayrıca Stem’in finansal sağlığını daha iyi anlamak isteyen yatırımcılar için ek bilgiler de sunuyor. Yatırımcıların bilinçli kararlar almasına yardımcı olabilecek daha fazla InvestingPro İpucu mevcut. Örneğin, şirketin hisse senedi fiyatı 52 haftalık fiyat düşüşü %50’nin üzerinde olan yüksek bir dalgalanma yaşamıştır. Bu oynaklık seviyesi hem InvestingPro İpuçları hem de -%47,96’lık 6 aylık fiyat toplam getirisi tarafından doğrulanmaktadır.
Kapsamlı bir analizle ilgilenen okuyucular için InvestingPro daha fazla ipucu ve metrik sunmaktadır. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak, Stem, Inc. ve diğer şirketler için mevcut tüm InvestingPro İpuçlarına erişim sağlayan yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim alabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
